Bien décidé à démasquer ceux qui ont mis le feu à la manufacture, et malgré le peu d'indices en sa possession, Cesare se lance à leur recherche.
Il emprunte des vêtements à Angelo, fausse compagnie à sa garde et part se mêler à la foule de la cité en fête. Mais au milieu des badauds et des forains se cache aussi l'assassin qui en veut à la vie de l'héritier des Borgia?